散户 vs 机构订单流：盘口上的特征

在 DOM、足迹图和逐笔成交（time and sales）上，散户和机构的单子留下可读的特征。认出来，你就能跟着推动市场的那一边走。

散户特征

散户单子表现为：

• 小而频繁的成交：1–5 手订单在成交栏上稳定打印。tick 多，每 tick 量不大。
• 止损簇：在显眼位置集中的市价单——刚好在摆动高低点之外、整数关口、日线 R1/S1 之外。价格戳过一个位置后爆发一串同向小单，就是散户止损被触发。
• 追单行为：延伸行情方向上的激进市价单，峰值在极端。足迹图显示 K 线顶部/底部单边 delta——散户买在高点或卖在低点。
• 指标滞后进场：在交叉或突破后 2–3 根 K 线才出现小单簇——太晚了。

机构特征

机构单子表现为：

• 冰山单：可见小手数，实际成交量大（5 倍以上比值）出现在特定价位。安静的吸筹或派发。
• 吸收：某价位放量但 delta 与价格背离。机构吃掉散户的激进。
• 大宗成交：成交栏上偶发的 100–1,000 手以上大单，常在一段行情的起点或终点——不是追它。
• 扫单：超过显眼位置的高量长影线，立刻反转。机构把价格推过散户止损去填自己的单，然后反转。
• 堆叠失衡：连续三个或以上价位在一个方向上 3:1 以上 delta 失衡——机构激进的单墙。

该交易的序列

最高概率的序列把两种特征结合起来：

1. 散户止损簇坐在显眼位置（等高、整数关口）。
2. 机构扫单：价格高量戳穿该位置（影线），触发散户止损。
3. 吸收：足迹图在极端显示反向 delta——机构对着散户止损成交。
4. 反转：价格回弹穿过该位置。

在收回到被扫位置之上的那根 K 线上交易反转。止损：扫单影线之外。目标：前摆动点或会话 POC。

该避开的

• 跟着散户追单：如果你看到延伸极端上的小单单边激进，你就是流动性——别加入。
• 逆机构堆叠失衡：趋势方向上的 3:1 堆叠失衡是真金白银。跟着它做，别对着干。

读盘口看规模和 delta，不只是方向。散户追单；机构吸收和扫单。交易吸收和扫单反转——不是散户追单。