什么是算法交易？

算法交易（Algo Trading，量化自动交易）就是用计算机程序按预设规则自动下单。人点"买入"，程序用毫秒搞定；人会慌，程序只认规则。说白了，这门行当既是策略，更是执行。

量化、算法、自动交易：到底啥区别

量化设计策略，算法执行它。很多量化都用算法，但这俩不是一回事。

算法都干啥

信号执行——盯着数据，条件一满足就开枪：

IF 价格 > 50日均线 AND RSI < 70:
    买入 100 股
    止损 = 入场价 − 2×ATR
    目标 = 入场价 + 3×ATR

订单拆分——机构单子太大，一次性砸出去会砸坏盘口，执行算法负责拆：

风控——程序能强制执行人在压力下会破的规则：日内亏损到上限自动平仓、数据公布时不交易、波动率飙升自动降杠杆。

算法为啥火

• 快。毫秒级执行。
• 守纪律。没情绪，没报复性交易。
• 精准。仓位、止损、时点分毫不差。
• 可扩展。同时盯几百个标的。
• 可回测。同一套代码能在历史数据上先跑一遍。

算法不是免费午餐

1. 垃圾进垃圾出。烂策略自动化，亏得更快。
2. 技术故障。Bug、API 断线、数据滞后（骑士资本 45 分钟亏了 4.4 亿美元就是真实案例）。
3. 过度优化。历史回测完美，一上线就崩。
4. 基础设施成本。机房托管、行情数据、算力都是真金白银。
5. 监管盯得紧。不少司法辖区要求算法备案和风控。

新手怎么入门

1. 学门语言——Python 是默认选项。
2. 先模拟盘——至少跑一个月。
3. 接券商 API——比如富途、老虎、盈透、OANDA、Binance。
4. 小到不能再小——哪怕单笔 10 块钱，也能让你见识真实滑点。
5. 全量日志——每笔交易、每个信号、每个错误都记。
6. 先做风控——加 Alpha 之前，先把"一键停止"按钮做好。

常见踩坑

• 跳过模拟盘直接上真钱。真钱才会暴露模拟盘里发现不了的 Bug。
• 没有 kill switch。失控的算法几分钟就能把账户清零。
• 迷信回测。回测假设你能完美成交，实盘不是这么回事。

一句话总结

算法交易就是把自动化用在交易上。它能让好策略更好（更快、更守纪律、更可扩展），也能让烂策略更烂（亏得更快、爆得更猛）。正确的入场姿势是先把策略搞透，再去自动化——别反过来。先做停止按钮，再做 Alpha。