风险承受能力自评：让仓位匹配你的睡眠

每个交易员身上都有两种承受能力分叉：财务上（你能亏得起多少）和情绪上（亏多少不会让你的系统崩）。永远按两者中较低的那个来下仓。多数爆仓都是因为按财务数字下仓、无视情绪那个。

问卷（诚实回答，别按理想答案）

1. 如果你账户一个月跌 20%，你会 (a) 加仓翻本，(b) 维持原样，(c) 减仓或暂停？
2. 你曾经舒服睡过去的单笔最大亏损，占账户百分之几？
3. 你是否每小时看持仓超过一次？是的话，通常意味着仓位太大。
4. 亏损之后，多久才能冷静到按计划执行？5 分钟内 / 大约一小时 / 第二天 / 几天后还难受。
5. 多大的回撤会让你彻底退出交易？这是你的硬上限——永远别让自己走到那条路。
6. 这笔交易资金亏光也不影响生活方式吗？如果不是，停下来，把规模降到亏得起的水平。

评分经验法则

• 如果你每小时看持仓、失眠、或 Q1 选了 (a) → 单笔风险封顶 0.5%。
• 如果你能睡过 5% 回撤、Q1 选了 (c) → 1–1.5% 可行。
• 高于 2% 需要三个条件全齐：全职专注、100 笔以上有效回测、情绪上限在 30% 回撤之上。

真正要紧的那个数字

不是你跟朋友吹的那个风险数字。是那个会让你放弃规则的回撤——冻结、报复交易或离场。把仓位压到那条线以下，留出余量。多数散户最后发现真实承受能力是 0.5–1%，不是他们起步时设的 3–5%。

每季度重测

承受能力会随生活变化：换工作、新增开支、近期回撤都会拉低它。每季度、以及任何 15% 以上回撤后重做问卷。如果新数字比当前仓位低，立刻降仓——别等市场给你上课。