固定比例仓位管理：最稳妥的方法

每笔交易都按账户的固定比例冒险，连亏 10 次你既不会失眠，也不会爆仓。

固定比例仓位（Fixed Fractional position-sizing" class="glossary-link">Position Sizing）是新手交易员的金标准。你不是赌一个固定金额或固定股数，而是每笔都按当前账户的固定百分比去冒险。账户涨了，仓位跟着涨；账户缩水，风险跟着缩。

怎么算

公式很简单：

风险金额 = 账户余额 × 风险%
仓位 = 风险金额 ÷ (进场价 − 止损价)

举例：账户 10,000 美元（约 7 万元人民币），风险 1%，进场价 50 美元，止损 48 美元。

• 风险金额 = 10,000 × 1% = 100 美元
• 仓位 = 100 ÷ (50 − 48) = 50 股

为什么它最稳

活下去的数学

按每笔 1% 风险连亏 5 笔，对比固定比例 vs 固定金额：

这里差距不大——但拉到 20 笔亏损，固定比例剩 8,179，固定金额剩 8,000，而且随着亏损加深，固定比例每笔的相对风险越来越小。

怎么定比例

• 新手：每笔 0.5%–1%
• 有验证过优势的老手：1%–2%
• 除非完全理解破产风险，否则别超过 2%

用 仓位计算器 自动算仓位。

固定比例什么时候不好用

1. 小账户：500 美元的 1% 是 5 美元——手续费把你的优势吃光
2. 波动率差异大的品种：在 ATR 1% 的股票和 ATR 5% 的加密货币上同样用 1% 风险，仓位天差地别
3. 定期出金：如果你经常从账户里抽钱，"比例"逻辑就断了

小账户的话，可以考虑单独跟踪一个模拟账户余额来跑固定比例，或者把账户补到一个有意义的基数再开始。

让它奏效的规则

1. 按当前余额重算风险，不是按起始余额
2. 永远别"差一点就四舍五入"把仓位往上取整
3. 每笔交易都记进 日志，核对实际风险是否符合计划
4. 每周再平衡一次，不要每笔都调——频繁折腾只会出错

固定比例不会让你快速致富。它只会让你活得足够久，慢慢变富。