Bollinger Bands 收口突破策略

波动率是周期的，不是随机的——日股上约 80% 的情况是低波动压缩之后接高波动扩张。Bollinger Bands（20, 2σ）把这个周期可视化：波动率下降时收口，回来时扩张。但原始收口的真假突破各半。edge 在确认，不在收口本身。在第一次触碰带边就进的人亏；等带量确认收盘的人赚。

核心概念

Bollinger Bands 由一条 20 周期简单移动平均（SMA）中轨加上下轨组成，上下轨设为价格 ±2 个标准差（σ）。

公式：

• 中轨 = 收盘价的 20 周期 SMA
• 上轨 = 中轨 + (2 × 20 周期 σ)
• 下轨 = 中轨 − (2 × 20 周期 σ)

默认参数：20, 2σ。稳定分布下带子包住约 95% 的价格行为；收盘在带外是统计上的罕见事件，信号着扩张。

关键派生指标是 BandWidth = (上轨 − 下轨) ÷ 中轨。收口就是 BandWidth 在交易周期上跌到 6 个月低点。量化它：日股上 BandWidth 跌破 0.04（外汇主要对跌破 0.02），市场就在压缩。收口越久（10 根 K 线以上），最终扩张越大。

具体例子：一只 50 元的票，20-SMA 50 元，σ 1.00 元。上轨 52，下轨 48，BandWidth = (52 − 48) ÷ 50 = 0.08。如果 σ 压到 0.40 元，BandWidth = 0.016——收口。波动率回来、σ 扩回 1.50，带子扩到 47–53，价格通常朝突破方向走趋势。

实操

规则 1：用 BandWidth 确认收口

别把每次带子触碰都当收口。要求 BandWidth 在 6 个月低点。大多数交易员眼里的"收口"只是带子的正常呼吸，不是压缩极值。

规则 2：等确认收盘，不是影线

约 40-50% 的收口突破在 5 根 K 线内失败。两个过滤器砍掉假突破：

1. 等收盘在带外，不只是影线。影线突破 60% 以上失败。
2. 突破 K 线量能 ≥ 20 日平均的 1.5 倍。低量扩张 50-55% 是假的；带量扩张 60-70% 是真的。

规则 3：止损放对侧带外

突破时止损放对侧带外，或入场 1.5×ATR(14) 之外，取较紧的。收口里的紧止损会被中轨几乎必然的回测扫掉。

入场规则表

完整交易例子

日线，某股 14 根 K 线收口，BandWidth 0.018（6 个月低点）。价格收在 48.20，上轨 47.90 上方，量能 1.8 倍 20 日平均。ATR(14) = 0.90 元。

• 入场：48.20 收盘时
• 止损：46.85（下轨外），风险 1.35 元
• 目标 1：测量目标 = 突破点起的收口宽度 ≈ 49.90，出 50%
• 目标 2：剩余用 20-SMA 跟踪；收盘回到带内时出场
• 盈亏比 ≈ 1:2.5
• 过滤器通过：BandWidth 低点、确认收盘、量能确认

目标和管理

初始目标是测量目标：从突破点投影收口宽度。4% 的收口宽度投影 4% 的幅度。测量目标处减 50%，剩余用 20-SMA（中轨）跟踪，趋势延伸后收盘回到带内时出场。强扩张在趋势环境里能延伸到测量目标的 1.5-2 倍；震荡区里测量目标通常就是全部幅度。

检查清单

• 交易周期上 BandWidth 在 6 个月低点
• 价格收盘在带外（不是影线）
• 突破 K 线量能 ≥ 20 日平均 1.5 倍
• 止损在对侧带外或 1.5×ATR
• 目标在测量目标处；减 50%

常见错误

1. 把每次带子触碰都当收口。 大多数是正常呼吸，不是压缩。修：要求 BandWidth 6 个月低点；没 BandWidth 打印，没单子。

2. 在影线上进场。 影线突破 60% 以上失败。修：等 K 线收盘在带外再下决定，哪怕入场价更差。

3. 没计划地扛过回测。 出带后的第一波常反转回中轨，再发展真趋势。修：入场前就定好回测区域（前带边到 20-SMA）和失效水平。

进阶提示

收口在日线和 4H 上效果最好。5M-15M 上假突破主导（60-70% 失败），因为日内噪音盖过波动率周期。日线收口命中率 60-65%，4H 55-60%，1H 50-55%——周期越高越靠谱。把收口突破和突破方向上的 MACD 柱翻转叠加做动量确认，见 MACD 柱与多周期共振。ATR 止损逻辑见 ATR 自适应止损与仓位管理，突破回测入场见 趋势线画法标准化。

收尾

收口是波动率交易，不是方向交易。用 BandWidth 低点确认收口、等带量确认收盘在带外、止损放对侧带外、测量目标处减仓。收口告诉你什么时候；结构告诉你去哪。周期很重要——日和 4H 赢，日内输。