Fair Value Gap（FVG）交易框架：入场、失效与目标

Fair Value Gap（公允价值缺口）本身不是交易信号。它是价格倾向于回访的低效区。优势来自一套可重复的框架，过滤哪些缺口做、怎么执行。

先分类缺口。 有三种：FVG（标准三 K 线失衡）、IFVG（反向，缺口被破后极性翻转时形成）、BPR（平衡价格区间，两个重叠缺口）。只有标准 FVG 和 BPR 在首次回测时高概率；IFVG 最好用作确认翻转。

方向偏好。 只在高周期（HTF）偏好看多时做看多 FVG，HTF 偏好看空时做看空 FVG。H4 折价阵列里、H4 BOS 之后的看多 FVG 是你的 A+ 设置。逆 HTF 偏好的 FVG 约 65% 是陷阱。

入场触发。 别在缺口边缘盲挂限价单。等价格进入缺口（至少填满 50%），然后要求低周期（5 分或 1 分）出现同向的 CHoCH 或位移 K 线。单这一过滤就干掉大多数价格直接切穿的缺口 fade。

失效。 止损放在缺口远边之外 3-5 点。如果看多 FVG 在 HTF K 线收盘时收在缺口下边缘之下，低效区失效。用 K 线收盘不用影线，避免被影线扫止损。

目标逻辑。 第一目标是创造缺口的位移起点（最低 1:2）。第二目标是最近的反向流动性池（等高/等低、盘中高低点）。第一目标后止损移保本，让剩余仓位跑。

时间过滤。 如果价格在首次触及后 5 根 K 线内没对 FVG 反应，降级。日内周期上的陈旧缺口会随新流动性积累失去效力。日线图上窗口延到约 10-15 根。

汇聚叠加。 FVG 与位移段的 0.5 或 0.618 斐波那契回撤重合，加溢价/折价均衡，期望值比裸缺口高约 25%。叠两个汇聚就够，别更多，避免分析瘫痪。

避开交易每个可见缺口的常见错误。质量优先于数量：大多数全职 SMC 交易者每个品种每周执行 2-4 个干净 FVG 设置，不是 20 个。