均值回归框架：RSI 加布林带

均值回归赌的是价格在极端拉伸后会回到统计均值。听起来简单，但大多数人用这套方法都亏钱，原因就是没过滤器，见到回调就买、见到冲高就空。RSI（相对强弱指标）配布林带的组合，给你一套规则化的方式去定义"极端"和"回归"，不用拍脑袋——而那个趋势过滤器，会把你从那些会让策略直接报废的单子里挡在外面。

核心概念：定义拉伸和回弹

均值回归需要两样东西：一是统计上极端偏离均值的拉伸，二是确认拉伸在衰竭而不是在加速的触发信号。RSI(14) 定义极端——读数低于 30（超卖）或高于 70（超买）。布林带取 20 周期、2 倍标准差，确认这波动是统计上被拉到了极端，而不只是慢：价格必须收在 lower band（下轨）之外（做多）或 upper band（上轨）之外（做空）。这个组合会过滤掉弱信号——RSI 28 但还在带内，不够；RSI 28 且收盘越过 2-σ 带，才算数。

setup 条件必须全部成立：周期 1H 或 4H（日线适合波段；15m 以下噪音主导，别做）；RSI(14) 做多低于 30、做空高于 70；价格收盘越过布林带下轨或上轨（20, 2）；趋势过滤器——只在价格站上 200 EMA 时做多、跌破时做空。逆着强趋势做均值回归，是这套策略最常见的亏钱方式，因为趋势里价格会贴着带走，RSI 也会一直钉在极值区。

入场点不是第一次触碰。要等确认 K 线——收盘回到带内（做多）或 RSI 收回 30 上方。第一次触碰往往会继续延伸，回到带内的那根收盘才说明在衰竭。下一根 K 线开盘进场。例子：EURUSD 4H 跌到 RSI 26，收盘在下轨 1.0820 下方。下一根 4H 收回到带内 1.0835——这根收盘就是触发，再下一根开盘进场。

实操：入场、止损、目标

确认 K 线出来之后，整套流程都是机械化的。回到带内那根收盘之后，下一根开盘进场。不追、不在确认前加仓。

止损位置：入场 K 线极值之外 1×ATR(14)。不是固定百分比——ATR 会自适应波动。一个 1H ATR 0.80 美元的标的，止损就放在入场 K 线低点下方 0.80 美元（做多）。这是结构性的：价格要是越过入场 K 线极值整整一个 ATR，说明这次拉伸不是在回归，是在走趋势。

目标和盈亏比：

入场前检查清单：

• 周期 1H、4H 或日线（不低于 15m）。
• RSI(14) 触及极值（做多 ≤ 30，做空 ≥ 70）。
• 价格收盘越过 2-σ 布林带。
• 趋势过滤器对齐（做多时价格在 200 EMA 上方）。
• 确认 K 线收回到带内。
• 到均值的距离至少是止损距离的 1.5 倍。
• 未来 24 小时内没有财报、FOMC（美联储议息）或 CPI（消费者物价指数）。

管理规则：

• 入场后价格又收盘跌回带外，立刻平仓——拉伸在延伸，不是在回归。
• RSI 在 3 根 K 线内没能回到 50 上方，回归力度弱——市价出场。
• 同一标的连续 3 次触碰带子都亏：暂停该标的两周。市场环境已经切到趋势。

常见错误

1. 第一次触碰就买。 第一次触带往往还会再走 1–2 个 ATR 才回归。改法：等收回到带内——你放弃抓绝对低点，换来的是确认衰竭已经开始。
2. 逆趋势做均值回归。 价格在 200 EMA 下方、RSI 到了 25 就做多。改法：200 EMA 过滤器不可商量。下跌趋势里，超卖可以一直超卖；只有大周期趋势向上时才做多。
3. 持仓过重大消息。 财报、FOMC、CPI 会破坏策略依赖的稳定分布。改法：持有窗口内有高影响消息，要么平仓要么跳过。跳空风险比均值回归的 edge 大得多。

进阶技巧

只在震荡环境里做均值回归——用 ADX 低于 25 作为环境过滤器，ADX 升破 25（趋势中）禁用新入场。再加相关性检查：两个高相关标的同方向都被拉伸，跳过这笔——它们往往会一起回归，你的风险是相关的，不是分散的。在交易日志里按 RSI 极值深度（30 vs 25 vs 20）分桶统计胜率；极值越深通常胜率越高但单子越少。setup 记录和环境标签见 /journal；含趋势跟踪对应策略的完整策略集见 /strategies；ATR 和布林带扫描器见 /tools，只把符合条件的标的筛出来。

小结

RSI 配布林带的均值回归，要精确地定义极端、等衰竭 K 线、尊重 200 EMA 趋势过滤、跳过消息窗口。每笔风险 0.5–1%，最低盈亏比 1.5R，连亏 3 次就暂停该标的。每笔的 edge 不大，全靠纪律和量。