动量突破：放量创新高的入场玩法

动量突破买的是强势，赌的是价格带量冲出一个区间后会延续、而不是反转。这套策略最怕一种情况——所谓的"强势"只是低流动性下的漂移，盘口薄，价格蹭过一个关卡，背后根本没什么真金白银在买。成交量就是用来分辨这两种情况的过滤器，是决定策略能复利增长还是持续失血的分水岭。

核心逻辑：强者恒强

动量突破的底层假设很简单：当买方愿意在几周以来的最高价主动吃货（创新高），而且成交量比平时大，说明需求真在扩张，行情多半还会走。这套打法跟均值回归完全相反——它专买极端，押注极端会走得更远。四个条件凑齐才是一笔能做的突破：至少横盘 3 周的区间（横得越紧、越久，蓄的势越大）；突破触发条件是日线收盘价站上 20 日高点（盘中破位容易被打回，不算数）；成交量确认，突破当日量至少是 50 日均量的 1.5 倍（不到 1.5 倍说明没人气，跳过）；趋势背景，50 日均线（SMA）向上（下跌趋势里追突破就是接飞刀）。

入场点放在突破确认收盘的次日开盘。别盘中追——错过了那根收盘，要么等小回踩到突破位附近，要么等下一根确认收盘。这套策略的 edge 靠的是挑剔，不是抓住每一波。

举个例子。某只 A 股 ABC 在 48-52 块之间横了 5 周。周一收盘 53.10，量是 50 日均量的 2.1 倍，50 日均线向上。四个条件全中，周二开盘比如开在 53.25，进场。

这套策略的统计画像要注意：突破类策略胜率比均值回归低（35–45%），所以赢单必须够大才能补回来。这就是为什么最低盈亏比要 2R，移动止盈的设计也是为了让赢单跑起来。利润大部分来自偶尔出现的 5–8R 大赢单，不是靠高命中率。

实操：入场、止损、目标

突破收盘确认之后，入场和管理都是机械化的。次日开盘进场，止损立刻跟上。

止损位置：放在突破位下方减 1 倍 ATR(14)，或者突破 K 线低点下方——取两者更紧的那个。一次干净的突破不会回头去摸突破 K 线低点；摸了，就说明突破是假的，走人。

目标和盈亏比：

入场前检查清单：

• 区间至少 3 周，最好是紧凑横盘。
• 突破是日线收在 20 日高点之上（不是盘中）。
• 量 ≥ 50 日均量的 1.5 倍（高质量子集冲 2.5 倍）。
• 50 日均线向上。
• 大盘指数（沪深 300 ETF）站上 50 日均线。
• 板块 ETF 也在突破或上行。
• 到目标 1 的盈亏比至少 2R。

假突破过滤器和管理：

• 长上影打回：突破 K 线收盘又掉回区间内，是失败突破——别进，可以考虑反手做空。
• 板块确认：弱板块里的孤狼突破失败率更高，要求板块 ETF 同步确认。
• 市场环境：大盘指数在 50 日均线下方时别做突破——普跌会把个股突破一个个摁下去。
• 触发目标 1 之后，剩下仓位用 3 日低点跟踪止盈；日线收破 20 日均线全部出场。

常见错误

1. 盘中追突破。 价格一打新高就买，进的是质量最差的突破——收盘前就废掉的那种。改法：等日线收上 20 日高点，次日开盘再进。
2. 不看量。 平量或缩量突破是漂移，不是动能。改法：至少要 50 日均量的 1.5 倍；数据攒够了之后，把资金集中到 2.5 倍量的子集。
3. 赢单砍早、亏单死扛。 赢单到 1R 就因为"差不多了"平掉，失败突破却死拿着等回本。改法：策略的 edge 在那 5–8R 的大赢单——用 3 日低点跟踪止盈让它跑。亏单到止损就走，没有例外。

进阶技巧

按区间长度（3–6 周 vs 6 周以上）和量比（1.5 倍 vs 2.5 倍）分桶统计胜率。多数人会发现在 2.5 倍量、6 周以上区间的子集胜率明显更高——攒够 30 笔数据后把资金往这里集中。再加一层相对强度（relative strength）过滤：只买 6 个月相对强度排名前 20% 的突破，落后标的的突破失败率更高。setup 记录和子集分析见 /journal；完整策略库（含回踩入场变体）见 /strategies；放量突破筛选器见 /tools，每晚只把符合条件的标的筛出来。

小结

动量突破买的是量能确认的强势，不是凭感觉。等日线收上 3 周区间、量能 1.5 倍以上，次日开盘进场，风险 0.5–1%，用 3 日低点跟踪赢单。35–45% 的胜率靠 5–8R 大赢单补回来——护好赢单，亏单到止损就走。