概览

这套策略赌的是极端行情倾向于回归均值。当 RSI 冲进超买或超卖区然后掉头，我们就反向进场——押价格会向均值回弹。最适合震荡市和流动性好的标的。

适合的市场

**标的：**外汇主流货币对、大盘股、ETF、股指期货
**周期：**4 小时或日线（别用 1 小时以下的周期，噪音太多）
**市场状态：**震荡或弱趋势。强趋势里别用——均值回归是在逆趋势，会输。

RSI 基础

**RSI（Relative Strength Index，相对强弱指标）**是个动量摆荡指标，衡量近期价格变化的速度和幅度，在 0 到 100 之间摆。

RSI = 100 − (100 / (1 + RS))

其中 RS = N 周期内平均涨幅 / N 周期内平均跌幅

**标准设置：**14 周期 RSI

关键水位

RSI 水位	含义
70 以上	超买——价格可能涨得过头了
30 以下	超卖——价格可能跌得过头了
50	中轴——趋势分水岭

别搞错："超买"不等于"立刻卖"。强趋势里 RSI 可以长时间压在 70 以上。我们要等 RSI 掉头回穿才进场——这才是关键区别。

进场前的条件

下单前，下面这些都得对上：

市场是震荡或弱趋势——价格在 50 SMA 和 200 SMA 之间，或 50 SMA 比较平
RSI 已经到极值——做空 RSI 在 70 以上，做多在 30 以下
RSI 在掉头——当前 K 线上 RSI 已经回穿 70（做空）或回穿 30（做多）
24 小时内没有重大消息——经济数据能盖过技术信号

入场规则

做多（超卖回归）

RSI 跌破 30（超卖）
一根 K 线收盘 RSI 回穿到 30 之上——这是触发点
在下一根 K 线开盘做多
加分项：同一时间出了 bullish K 线形态（锤子线、看涨吞没），信号更强

做空（超买回归）

RSI 涨破 70（超买）
一根 K 线收盘 RSI 回穿到 70 之下——这是触发点
在下一根 K 线开盘做空
加分项：同一时间出了 bearish K 线形态（射击之星、看跌吞没），信号更强

入场过滤——趋势对齐

日线上看 50 SMA 斜率
50 SMA 走平 → 两个方向都做
50 SMA 上行 → 只做多的回归
50 SMA 下行 → 只做空的回归

这个过滤拦住你去逆强趋势——均值回归最常见的错误就是这个。

止损位置

用波动率止损，别用固定百分比：

方法 A：基于 ATR 的止损

止损距离 = 1.5 × ATR(14)

做多止损：入场价 − 1.5 × ATR(14)
做空止损：入场价 + 1.5 × ATR(14)

ATR（Average True Range，真实波幅）跟着标的当前波动率走，给仓位留呼吸空间，又不会莫名其妙地放太宽。

方法 B：摆动点止损

**做多：**止损放最近一个摆动低点下方
**做空：**止损放最近一个摆动高点上方

哪个更紧用哪个。两个方法算出来的止损如果都让单笔风险超过账户的 1%，这笔跳过。

仓位规模

跟所有策略一样的固定风险模型：

仓位 = (账户金额 × 单笔风险) / (入场价 − 止损价)

单笔风险：最多 1%（新手 0.5%）

例子（做多）：

账户：¥70,000
风险：0.5% = ¥350
入场：¥35.00
止损（1.5 × ATR）：¥33.30
每股风险：¥1.70

仓位 = ¥350 / ¥1.70 = 200 股

离场规则

目标 1——RSI 中轴

RSI 到 50（中轴）时平掉 50% 仓位
剩余 50% 把止损挪到保本

这是均值回归的主目标——价格回归均值往往跟 RSI 回到 50 同步。

目标 2——对侧极值或追踪止损

剩余 50%：

**选项 A：**RSI 到对侧极值时平仓（做多看 70，做空看 30）
**选项 B：**沿 10 周期低点（做多）或高点（做空）追踪止损

选一种方法，一以贯之。别每笔来回换离场方式。

时间止损

8 个交易日内 RSI 没到 50，市价全平。均值回归单子要是迟迟不回归，多半是在逆趋势。

风险管理

参数	规则
单笔最大风险	账户的 1%（新手 0.5%）
同时持有的均值回归仓位	最多 2 个（它们往往相关性高）
日内亏损上限	3%——触及就停手
不开新仓	重大经济数据发布前 2 小时内
RSI 周期	用 14——别为了拟合历史数据去调

交易日志模板

日期：           ____
标的：           ____
方向：           做多 / 做空
RSI 极值：       ____（峰值或谷值）
RSI 回穿位：     ____（触发时水位）
入场价：         ____
止损价：         ____
目标 1（RSI 50）：____
仓位：           ____
结果：           盈 / 亏 / 保本
盈亏：           ¥____
市场状态：       震荡 / 弱趋势
备注：           ____

常见错误

逆强趋势——50 SMA 斜得陡、价格在创新高的时候，RSI 可以超买好几周。趋势过滤不是摆设。
在极值进场，不等回穿——RSI 一到 30 就买，那是接飞刀。等回穿 30 之上——那才是卖压在减弱的信号。
只用 RSI——RSI 是触发器，但环境很重要。结合支撑阻力做共振。
做太勤——趋势市里你会看到一堆超买超卖读数，大多做不得。只做过了所有过滤的信号。
无视时间止损——均值回归该比较快兑现。要是没兑现，说明环境变了，走人。

什么时候别用这套策略

市场在强而清晰的趋势里（看 50 SMA 斜率）
24 小时内有重大央行决议或财报
波动率极低（ATR 被压扁）——行情可能没足够动量到目标
你已经触到当日亏损上限

速查卡

步骤	动作
1	确认市场是震荡或弱趋势（看 50 SMA 斜率）
2	等 RSI 到极值（>70 或 <30）
3	等 RSI 回穿阈值（70 或 30）
4	下一根 K 线开盘进场，方向朝回归那边
5	止损放在 1.5× ATR 或最近摆动点（哪个紧用哪个）
6	RSI 到 50 平掉 50%；止损挪到保本
7	剩余 50% 追踪止损或看 RSI 对侧极值
8	时间止损：8 天没进展就离场

回测结果

假设性回测——历史业绩不代表未来。这些数字只是示例，不是承诺。实盘前一定先在模拟盘上前向测试。

测试参数：

标的：外汇主流货币对（EUR/USD、GBP/USD）和大盘股
周期：4 小时
时间：2020-01-01 至 2025-12-31（5 年）
单笔风险：账户的 1%
手续费/滑点：已计入

指标	数值
总交易数	1200
胜率	65%
平均盈利	+1.1R
平均亏损	-1.2R
期望值	+0.30R
最大回撤	14%
年化收益	22%
盈亏比	1.7
最佳交易	+2.8R
最差交易	-1.5R
月均交易数	20

数字背后的意思

高胜率带来频繁的小赚，但平均亏损略大意味着几笔坏单就能抹掉几周的盈利。期望值全靠纪律性止损——把亏损单拖过时间止损，是搞垮这套策略最快的办法。

要盯住的弱点

强趋势把 RSI 钉在极值上；趋势过滤必须尊重，不然亏损迅速成串
8 天时间止损经常在最坏的时机逼你离场，刚好在价格终于回归之前
低波动期信号太少，真触发了利润也很薄

怎么用这组数据

把这组数当作基准预期。50 笔之后你的实盘明显更差，那就是哪里出了问题——要么市场状态变了，要么你的执行跟回测不一致。别因为回测好看就加大仓位。

RSI 均值回归策略

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