交易系统开发生命周期：从假设到部署

失败系统大多死在一个原因：跳阶段。一个系统从点子直接上实盘，跳过了过滤 curve-fit 垃圾的闸门。下面这套生命周期就是把这些闸门钉死。

阶段 1：假设

碰数据之前，用一句话把优势说清楚。"突破趋势跟踪有效，因为参与者对 regime shift（regime 切换）反应不足。" 一句话讲不清的假设没法测。把市场、周期、入场触发、离场触发、单笔风险写下来。

阶段 2：回测

机械地编码规则，不留自由度。目标市场至少跑 8-10 年数据。记录：

• 净利润、最大回撤、Sharpe（夏普）、利润因子。
• 交易数：少于 100 笔统计上太弱，要 200 笔以上。
• 收益分布，别只看平均。

闸门：回测 Sharpe 低于 0.5，或最大回撤超过权益 30%，到这里就毙了。

阶段 3：稳健性

优化之前，先压测基线：

• 参数敏感度：参数挪 20%，Sharpe 是不是塌了？塌了就是脆弱的 edge。
• Monte Carlo（蒙特卡洛）交易顺序打乱：1000 次重排算回撤。第 95 百分位回撤超过回测回撤的 2 倍，系统依赖顺序，风险大。
• 样本外测试：留出最近 20% 数据，开发全程不碰。样本外 Sharpe 比样本内跌超 40%，系统过拟合。

闸门：稳健性测试不过就毙。优化救不了脆弱的基线。

阶段 4：优化

到这一步才优化参数，而且只在窄范围内。用 walk-forward analysis（前推分析）：滚动样本内窗口优化，下一段样本外测试，往前推。要求 walk-forward 效率比（样本外利润 / 样本内利润）> 50%。

阶段 5：前推测试（模拟盘）

在模拟盘或小账户上跑 30-60 笔实盘信号。把实盘信号和回测预期对比。跟踪滑点和成交假设。

闸门：实盘信号生成和回测明显背离就毙，说明有 lookahead（前瞻偏差）或不现实的成交逻辑。

阶段 6：小实盘

按计划风险的 10-25% 部署。跑 50-100 笔。跟踪实盘 vs 回测的 Sharpe、胜率、平均 R。

闸门：50 笔内实盘结果比回测预期低 1 个标准差以上，毙掉或暂停。

阶段 7：全量部署和监控

放大到全仓。监控滚动 50 笔 Sharpe 和回撤。提前定好衰减触发：

• 滚动 Sharpe 连续 2 个月低于回测 Sharpe 的 50%。
• 最大回撤超过回测 95 百分位 Monte Carlo 回撤。

衰减触发一响，仓位砍半，开查。别等满回撤了才动。

纪律所在

每一阶段都有终止标准。能过所有闸门的系统是少数 —— 这才是重点。生命周期存在的意义是扔掉那 90% 经不起诚实测试的点子，不是替你手里每个点子背书。